搜题，就来5TiKU.com题库【问题】 假定目前市场上存在两种债券，分别为1年期零息国债和1年期信用等级为B的零息债券，前者的收益率为10%;如果假定后者在发生违约的情况下，债券持有者本金与利息的回收
假定目前市场上存在两种债券，分别为1年期零息国债和1年期信用等级为
B.的零息债券，前者的收益率为10%;如果假定后者在发生违约的情况下，债券持有者本金与利息的回收率为50%，根据风险中性定价原理可知后者的违约概率约为9.7%，则后者的票面利率约为()。
A.10%
B.15%
C.20%
D.25%
正确答案： B
题目解析：设信用等级为B的零息债券的票面利率为K1，则根据KPMG风险中性定价模型，有：(1 -9. 7%)×(1+K1) +9.7%×(1+K1)×50% =1+ 10%。解得，K1=15. 6%，即信用等级为B的票面利率约为15%。
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